Una guida per il CEO Compensation. It s difficile da leggere le notizie di business senza incontrare rapporti circa gli stipendi, fx, e pacchetti di stock option assegnate ai dirigenti delle società quotate dare un senso dei numeri per valutare come le aziende stanno pagando il loro vertici isn t sempre facile sta lavorando compensi dei dirigenti in favore di investitori Qui ci sono alcune linee guida per il controllo di una società s di compensazione program. Risk e di rendimento Organi sociali, almeno in linea di principio, tenta di utilizzare contratti di compensazione per allineare le azioni dirigenti con successo aziendale il idea è che le prestazioni CEO fornisce valore per l'organizzazione paga per le prestazioni è il mantra maggior parte delle aziende usano quando cercano di spiegare il loro compenso plans. While tutti possono sostenere l'idea di pagare per le prestazioni, ciò implica che gli amministratori delegati assumono CEO di rischio fortune dovrebbe salire e cade con aziende fortune Quando siete alla ricerca di una società s programma di compensazione, si s la pena di verificare per vedere quanto i dirigenti del palo hanno in consegna della merce per gli investitori Sia s un'occhiata a come le diverse forme di compensazione messo ricompensa un CEO s a rischio se la prestazione è scarsa per ulteriori informazioni su questo, check out Valutare salari dei dirigenti Compensi Base Cash In questi giorni, è s comune per gli amministratori delegati di ricevere gli stipendi di base ben oltre 1 milione In altre parole, l'amministratore delegato ottiene un premio fantastico quando la società fa bene, ma riceve comunque il premio quando l'azienda fa male da soli, i grandi stipendi di base offrono pochi incentivi per i dirigenti a lavorare di più e rendere intelligenti decisions. fxes Essere attenti a premi in molti casi, un fx annuale non è altro che un salario base di mascherare un amministratore delegato con uno stipendio di 1 milione può anche ricevere un fx di 700.000 Se uno qualsiasi di quel fx, dicono 500.000, non varia con le prestazioni, quindi vero stipendio CEO s è 1 5 million. fxes che variano con le prestazioni sono un'altra questione E 's difficile discutere con l'idea che gli amministratori delegati che sanno ll essere ricompensati per le prestazioni tendono a eseguire a un più alto livello di CEO hanno un incentivo a lavorare hard. Performance può essere misurato da un qualsiasi numero di cose, come profitti o la crescita dei ricavi, utile sul azioni o quote di apprezzamento del prezzo, ma utilizzando semplici misure per determinare retribuzione adeguata per le prestazioni può essere difficile metriche finanziarie e gli utili annuali prezzo delle azioni non sono sempre una buona misura di come un dirigente sta facendo il suo oi suoi dirigenti di lavoro possono ottenere ingiustamente penalizzati per one eventi di tempo e scelte difficili che potrebbero compromettere le prestazioni o causare reazioni negative del mercato e 's fino al consiglio di amministrazione per creare un insieme equilibrato di misure per giudicare l'efficacia del CEO s Scopri di più su giudicare le prestazioni di un amministratore delegato s nella valutazione dell'azienda s opzioni Management. Stock aziende tromba stock option come il modo per collegare i dirigenti interessi finanziari con gli azionisti interests. But opzioni sono ben lungi dall'essere perfetto, infatti, con le opzioni, il rischio può ottenere gravemente distorta Quando le azioni salgono in termini di valore, i dirigenti possono fare una fortuna da opzioni - ma quando cadono, gli investitori perdono fuori mentre i dirigenti non sono peggio di prima, infatti, alcune aziende lasciano dirigenti scambiano azioni di opzione vecchio per il nuovo, azioni a basso prezzo quando le azioni della società s cadono in value. Worse ancora, l'incentivo a mantenere l'automobilismo prezzo delle azioni verso l'alto in modo che le opzioni resteranno in-the-money incoraggia i dirigenti di concentrarsi esclusivamente sul prossimo trimestre e ignorare gli azionisti più interessi a lungo termine le opzioni possono anche pronta top manager di manipolare i numeri per assicurarsi che gli obiettivi a breve termine sono incontrato che difficilmente rafforza il legame tra amministratori delegati e gli studi accademici shareholders. Stock proprietà comune dire che il possesso di azioni è il driver più importante prestazioni Così, in un modo per gli amministratori delegati di veramente hanno i loro interessi legato con gli azionisti è per loro di azioni proprie, non le opzioni Idealmente , che coinvolge dando dirigenti fx a condizione che usano il denaro per acquistare azioni Face it dirigenti agire più come proprietari quando hanno una partecipazione nel business Se state chiedendo circa la differenza in azioni, controlla i nostri azioni Basics Tutorial. Finding i numeri che possono trovare tutta una serie di informazioni su una società s programma di compensazione nel suo deposito di regolamentazione Modulo DEF 14A, depositata presso la Securities and Exchange Commission fornisce tabelle riassuntive di compensazione per il CEO di una società s ed altre più alto pagato executives. When valutare la lo stipendio base e fx annuale, gli investitori piace vedere le aziende attribuiscono un pezzo più grande di compensazione come fx piuttosto che stipendio di base il DEF 14A dovrebbe offrire una spiegazione del modo in cui il fx è determinato e quale forma il premio prende, se contanti, opzioni, o azioni. Information nelle aziende CEO di stock option si possono trovare anche nelle tabelle di sintesi la forma rivela la frequenza di stock option e la quantità di riconoscimenti ricevuti da dirigenti nel corso dell'anno si rivela anche re-pricing del magazzino opzioni molto proxy statement è dove è possibile individuare i numeri sul dirigenti proprietà effettiva della società, ma non ignorare la tabella s note che accompagnano vi si possono scoprire quante di queste azioni l'esecutivo in realtà possiede e quanti sono opzioni non esercitate Anche in questo caso, si s rassicurante per trovare dirigenti con abbondanza di magazzino ownership. Conclusion Valutare compensazione CEO è un po 'di magia nera Interpretare la t isn numeri terribilmente semplice Tutti gli stessi, s prezioso per gli investitori di ottenere un senso di come i programmi di compensazione possono creare incentivi - o disincentivi - per top manager a lavoro nell'interesse del tasso di interesse shareholders. The al quale un istituto di deposito presta fondi mantenuti presso la Federal Reserve ad un altro depositario institution.1 una misura statistica della dispersione dei rendimenti per un determinato titolo o di un indice di mercato volatilità può essere sia measured. An atto del Congresso degli Stati Uniti ha approvato nel 1933 la legge sulle banche, che proibiva alle banche commerciali di partecipare al libro paga investment. Nonfarm si riferisce a qualsiasi lavoro al di fuori delle aziende agricole, abitazioni private e il settore no-profit l'US Bureau of Labor. The sigla valuta o simbolo di valuta per l'INR rupia indiana, la valuta indiana la rupia è costituito da 1.An offerta iniziale delle attività di una società fallita s da un acquirente interessato scelto dalla società fallita da un pool di bidders. Should dipendenti essere compensata con stock Options. nel dibattito sulla necessità o meno le opzioni sono una forma di compensazione, molti termini e concetti esoterici uso senza fornire definizioni utile o un punto di vista storico Questo articolo tenterà di fornire agli investitori le definizioni chiave e una prospettiva storica sulle caratteristiche di opzioni per leggere il dibattito sulla expensing, vedi la polemica sul Expensing. Definitions opzione prima di arrivare al buono, il brutto e il cattivo, abbiamo bisogno di capire alcune definitions. Options chiave un'opzione è definita come la capacità diritto, ma non l'obbligo, di acquistare o vendere un premio stock società o concedere opzioni per i loro dipendenti Questi permettono ai dipendenti il diritto di acquistare azioni della società ad un prezzo prefissato noto anche come il prezzo di esercizio o il prezzo di aggiudicazione entro un certo lasso di tempo di solito diversi anni il prezzo di esercizio di solito, ma non sempre, situato vicino al prezzo di mercato del titolo nel giorno l'opzione è concessa, ad esempio, i dipendenti possono premio Microsoft la possibilità di acquistare un determinato numero di azioni a 50 dollari per azione partendo dal presupposto che 50 è il prezzo di mercato il titolo alla data di concessione l'opzione entro un periodo di tre anni le opzioni sono guadagnati chiamati anche investito in un periodo di time. The di Valutazione Dibattito Intrinsic Value o trattamento fair Value come valutare le opzioni non è un argomento nuovo, ma una domanda decenni-vecchio 'diventato un problema di titolo grazie al crollo delle dotcom Nella sua forma più semplice, i centri di dibattito intorno a se per valutare le opzioni intrinsecamente o come fiera value.1 Intrinsic value il valore intrinseco è la differenza tra il prezzo corrente di mercato del magazzino e l'esercizio o sciopero prezzo ad esempio, se il prezzo corrente di mercato di Microsoft s è 50 e l'opzione s prezzo di esercizio è di 40, il valore intrinseco è 10 il valore intrinseco è quindi spesati durante la maturazione period.2 fair value secondo FASB 123 , le opzioni sono valutati alla data di assegnazione utilizzando un modello di option-pricing uno specifico modello non è specificato, ma il più usato è il modello di Black-Scholes il fair value, come determinato dal modello, è rilevato a conto economico nel corso il periodo di maturazione Per ulteriori informazioni check out OEN con la metodologia Black-Scholes model. The buone opzioni per i dipendenti è stato visto come una buona cosa Concessione perché teoricamente allineati gli interessi dei dipendenti normalmente principali dirigenti con quelli degli azionisti comuni la teoria era che se una parte considerevole stipendio di un amministratore delegato s erano in forma di opzioni, lei o lui sarebbe motivato a gestire l'azienda e, con un conseguente alto prezzo delle azioni nel lungo periodo lo stock prezzo più alto sarebbe vantaggioso per entrambe le dirigenti e la azionisti comuni Questo è in contrasto con un programma di compensazione tradizionale, che si basa su degli obiettivi trimestrali di performance, ma questi potrebbero non essere nel miglior interesse degli azionisti comuni per esempio, un amministratore delegato che potrebbe ottenere un fx in denaro sulla base di crescita degli utili può essere incitato per ritardare spendere soldi in marketing o di progetti di ricerca e sviluppo Fare così sarebbe soddisfare gli obiettivi di performance a breve termine a scapito di una società s opzioni di crescita potential. Substituting a lungo termine si suppone per tenere dirigenti occhi a lungo termine dal momento che la potenziale beneficio i prezzi delle azioni più elevati sarebbero aumentare nel tempo Inoltre, i programmi di opzioni richiedono un periodo di maturazione generalmente diversi anni prima che il dipendente può effettivamente esercitare il opzioni molto male per due motivi principali, ciò che era bene in teoria ha finito per essere cattivo, in pratica, in primo luogo, i dirigenti ha continuato a concentrarsi principalmente sulla performance trimestrale, piuttosto che sul lungo termine, perché sono stati autorizzati a vendere le azioni a seguito dell'esercizio delle opzioni dirigenti focalizzata su obiettivi trimestrali, al fine di soddisfare le aspettative di Wall Street Ciò consentirebbe di aumentare il prezzo delle azioni e generare maggiori profitti per i dirigenti su la loro successiva vendita di soluzione stock. One sarebbe per le imprese a modificare i loro piani di stock option in modo che i dipendenti sono tenuti a detenere le azioni per un anno o due dopo l'esercizio delle opzioni Questo rafforzerebbe la visione a lungo termine, perché la gestione non sarebbe stato permesso di vendere le azioni poco dopo le opzioni sono exercised. The seconda ragione per cui le opzioni sono un male è che le leggi fiscali gestioni autorizzato a gestire i guadagni aumentando l'utilizzo di opzioni, invece di salario in contanti per esempio, se una società ha pensato che non poteva mantenere la sua crescita EPS tasso a causa di un calo della domanda per i suoi prodotti, la gestione potrebbe implementare un nuovo programma premio opzione per i dipendenti che ridurrebbero la crescita dei salari in denaro EPS crescita potrebbe quindi essere mantenuta e il prezzo delle azioni è stabilizzato come la riduzione SG una spesa offset l'atteso calo della revenues. The Ugly abuso opzione ha tre principali impacts.1 negativo ricompense oversize fornite dal tavole servili ai dirigenti inefficaci Durante i periodi di boom, i premi di opzione è cresciuto eccessivamente, a maggior ragione per il CEO di livello C, CFO, COO, ecc dirigenti dopo la bolla burst, dipendenti, sedotta dalla promessa di ricchezza pacchetto opzionale, hanno scoperto che avevano lavorato per niente come le loro aziende piegati I membri dei consigli di amministrazione incestuoso concessi ogni altri pacchetti opzionali enormi che non hanno impedito flipping, e in molti casi, hanno permesso dirigenti di esercitare e vendere azionario con meno restrizioni rispetto a quelle posto su dipendenti di livello inferiore Se premi di opzione davvero allineati gli interessi del management a quelli dell'azionista comune, perché l'azionista comune perdere milioni, mentre gli amministratori delegati intascato millions.2 opzioni repricing premia underperformers a spese dell'azionista comune c'è una pratica crescente di opzioni di ri-prezzi che sono fuori del denaro noto anche come sott'acqua, al fine di mantenere i dipendenti per lo più gli amministratori delegati di lasciare, ma dovrebbero premi 'ricalcolata il prezzo di un'azione basso indica la gestione ha fallito Repricing è solo un altro modo di dire il passato, che è piuttosto ingiusto per l'azionista comune, che ha comprato e ha tenuto il loro investimento Chi reprice degli azionisti shares.3 aumenti del rischio di diluizione come sempre più opzioni sono emesse l'uso eccessivo di opzioni ha portato a un aumento del rischio di diluizione per il rischio azionisti non dipendenti Opzione diluizione richiede diversi forms. EPS diluizione da un aumento delle azioni in circolazione - Come opzioni sono esercitate, il numero di azioni in circolazione aumenta, che riduce EPS Alcune aziende tentano di evitare la diluizione con un programma di riacquisto di azioni proprie che mantiene un numero relativamente stabile di shares. Earnings quotate ridotto da un aumento degli interessi passivi - Se una società ha bisogno di prendere in prestito denaro per finanziare il riacquisto di azioni interessi passivi aumenterà, riducendo l'utile netto e la diluizione EPS. Management - Gestione spende più tempo cercando di massimizzare la sua vincita opzione e il finanziamento di riacquisto delle azioni dei programmi di gestione del business per ulteriori informazioni, controllare OEN e Dilution. The opzioni Bottom Line sono un modo per allineare gli interessi dei lavoratori con quelli dell'azionista comune non dipendenti, ma questo accade solo se sono strutturati i piani in modo che flipping viene eliminato e che le stesse regole circa di maturazione e vendita di opzione relativi magazzino applica a tutti i dipendenti, sia di livello C o dibattito janitor. The su ciò che è il modo migliore per conto per le opzioni sarà probabilmente un lungo e noioso uno ma qui è una semplice alternativa se le aziende possono dedurre le opzioni a fini fiscali, lo stesso importo deve essere dedotto sul conto economico la sfida è quella di determinare quale valore da utilizzare credendo nel mastio BACIO semplice, principio stupido, il valore dell'opzione al prezzo di esercizio il modello di opzione-pricing Black-Scholes è un buon esercizio accademico che funziona meglio per le opzioni negoziate dalle stock option il prezzo di esercizio è un obbligo conosciuto il valore sconosciuto al di sopra di sotto di tale prezzo fisso è al di là del controllo della società ed è quindi un contingente fuori bilancio liability. Alternatively, questa responsabilità potrebbe essere capitalizzati in bilancio il concetto di bilancio è solo ora guadagnando un po 'di attenzione e può dimostrare di essere la migliore alternativa perché riflette la natura dell'obbligazione una passività, evitando l'impatto EPS Questo tipo di divulgazione possa anche consentire agli investitori se il desiderio di fare un calcolo pro-forma per vedere l'impatto sul EPS. Per ulteriori informazioni, vedere I pericoli di opzioni di retrodatazione Il vero costo delle stock option e un nuovo approccio al tasso di interesse Patrimonio Compensation. The al quale un istituto di deposito presta fondi mantenuti presso la Federal Reserve ad un altro depositario institution.1 Una misura statistica della dispersione dei rendimenti per un dato titolo o indice di mercato volatilità può essere sia measured. An agire il Congresso degli Stati Uniti ha approvato nel 1933 la legge sulle banche, che proibiva alle banche commerciali di partecipare al libro paga investment. Nonfarm si riferisce a qualsiasi lavoro al di fuori delle aziende agricole, privati le famiglie e il settore non profit l'US Bureau of Labor. The sigla valuta o simbolo di valuta per l'INR rupia indiana, la valuta indiana la rupia è costituito da 1.An offerta iniziale delle attività di una società fallita s da un acquirente interessato a scelta la società fallita da un pool di bidders. If si riceve la possibilità di acquistare azioni a titolo di pagamento per i vostri servizi, è possibile avere un reddito quando si riceve l'opzione, quando si esercita l'opzione, o quando si smaltire l'opzione o azioni ricevuto quando si esercita l'opzione ci sono due tipi di archivio options. Options concessi in base un dipendente piano di stock di acquisto o di un piano di ISO di incentivazione azionaria sono legali opzioni magazzino options. Stock che vengono concessi né sotto un dipendente piano di acquisto, né un piano di ISO sono nonstatutory magazzino options. Refer alla pubblicazione 525 reddito imponibile e non imponibile per l'assistenza nel determinare se si ve stato concesso un legale o un titolo nonstatutory option. Statutory della Options. If vostro datore di lavoro concede una legge di stock option, è generalmente don t includono qualsiasi importo in il reddito lordo quando si riceve o esercitare l'opzione Tuttavia, può essere soggetto a imposta minima alternativa nel corso dell'anno si esercitare una ISO per ulteriori informazioni, fare riferimento al modulo 6251 istruzioni si dispone di reddito imponibile o perdita deducibili quando si vende lo stock si acquistati esercitando l'opzione in genere il trattamento di questa somma come plusvalenza o minusvalenza Tuttavia, se don t soddisfare esigenze particolari periodo di possesso, è ll deve trattare proventi derivanti dalla cessione come reddito ordinario Aggiungere questi importi, che sono trattati come i salari, alla base del magazzino nella determinazione della plusvalenza o minusvalenza sul titolo s disposizione, fare riferimento alla pubblicazione 525 per i dettagli specifici sul tipo di stock option, nonché le norme per quando viene registrato un utile e in che modo il reddito è riportato ai fini delle imposte sul reddito. Incentive Stock Option - Dopo che esercitano una ISO, si dovrebbe ricevere dal datore di lavoro un modulo 3921 PDF, esercizio di un incentivo di Stock Option ai sensi dell'articolo 422 b Questa forma riferirà date importanti e valori necessari per determinare la giusta quantità di capitale e reddito ordinario se applicabile a essere segnalata sul tuo return. Employee piano di Stock acquisto - Dopo il primo trasferimento o vendita di azioni acquisite esercitando un'opzione concessi nell'ambito di un piano di acquisto dei dipendenti, si dovrebbe ricevere dal datore di lavoro un modulo 3922 PDF, trasferimento di azioni acquisite attraverso un piano d'acquisto della dipendente ai sensi della sezione 423 c Questa forma riferirà date importanti e valori necessari per determinare la giusta quantità di capitale e reddito ordinario da segnalare sul vostro return. Nonstatutory della Options. If vostro datore di lavoro concede una nonstatutory di stock option, il importo del reddito da includere e il tempo per includere dipende dal fatto che il valore di mercato dell'opzione può essere facilmente determinato determined. Readily fair Market value - Se l'opzione è attivamente negoziato su un mercato consolidato, si può facilmente determinare l'equo di mercato valore dell'opzione Fare riferimento alla pubblicazione 525 per le altre circostanze in cui si può facilmente determinare il valore equo di mercato di un'opzione e le regole per stabilire quando è necessario segnalare reddito per un'opzione con un facilmente determinabile mercato equo value. Not facilmente determinata Fiera mercato valore - la maggior parte delle opzioni nonstatutory don t hanno un valore di mercato facilmente determinabile Per le opzioni nonstatutory senza un valore facilmente determinabile equo di mercato, non c'è nessun evento imponibile quando l'opzione viene concesso, ma è necessario includere nel reddito il valore di mercato del titolo ricevuta esercizio, meno l'importo pagato, quando si esercita l'opzione si dispone di reddito imponibile o perdita deducibili quando si vende il titolo che hai ricevuto esercitando l'opzione che generalmente trattano questo importo come plusvalenza o minusvalenza per informazioni specifiche e obblighi di riferimento, fare riferimento alla pubblicazione 525.Page Ultima recensione o aggiornato 17 febbraio 2017.
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